2023年11月15日 09:45:28
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周一
11月6日（周一）：资金面持续宽松，银行间主要利率债小幅向暖
公开市场方面，央行开展了180亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，当日6,580亿元逆回购到期，因此单日净回笼6,400亿元。
资金面方面，央行公开市场周一净回笼进一步放大至6,400亿元人民币，不过银行间市场资金偏宽松局面未改，隔夜回购加权利率小幅回落，七天期变化不大。截止收盘，隔夜回购加权利率下行约4bp在1.60%下方（报收1.5806%），七天期利率上行约1bp，报收1.7691%。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.575%，较上一交易日稳中略升。周一，现券期货小幅向暖。截至收盘，10年期国债活跃券“23附息国债18”收益率下行0.85bp，10年期国开活跃券“23国开10”收益率下行0.8bp，30年期国债活跃券“23附息国债09”收益率下行0.5bp，5年期国开活跃券“23国开08”收益率上行0.25bp。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.02%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约基本持平。中证转债指数收涨0.72%，成交额400.5亿元。中富转债涨20%，金农转债涨超14%，瑞鹄转债、锋龙转债涨超6%；贵轮转债跌近6%，天康转债跌超3%。交易所债券市场收盘，万科、金地债券上涨，“20万科06”涨超5%，“20金地01”涨超4%，“21金地01”、“16金地02”涨超3%。
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周二
11月7日（周二）：资金面相对宽松，现券期货均走弱
公开市场方面，央行开展了3,530亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，当日6,120亿元逆回购到期，因此单日净回笼2,590亿元。
资金面方面，周二央行的逆回购操作较上日大幅增加，不过依然为连续第五日净回笼。银行间市场资金面则继续宽松格局，隔夜和七天回购加权利率小幅走高，但绝对价格仍属偏低位置，短期流动性压力已无碍。截止收盘，隔夜回购加权利率上行约5bp收在1.63%附近（报收1.6298%）；七天期利率则上行约7bp，维持在1.80%关口之上，报收1.8376%。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.585%，较上一交易日上行。债市资金面目前虽相对宽松，但面临着大量国债增发而央行毫无明显动作，市场流动性预期并不是特别的明朗。晚间公布的贸易数据还不足以改变基本面预期，对债市整体影响不大。周二，银行间主要利率债收益率普遍上行，截至收盘，10年期国债活跃券“23附息国债18”收益率上行1.40bp，10年期国开活跃券“23国开10”收益率上行1.60bp，5年期国开活跃券“23国开08”收益率上行2.25bp，5年期国债活跃券“23附息国债22”收益率上行2.25bp。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.05%。中证转债指数收涨0.13%，成交额366.2亿元。豪美转债涨超9%，东湖转债涨超8%，中富转债涨超7%，亚康转债、思特转债、大叶转债涨超6%；金农转债跌超2%。交易所债券市场收盘，万科境内债上涨，“20万科08”涨超17%，“20万科04”涨近8%，“20龙湖06”、“20万科06”涨超5%。此前消息称，万科表示，对于境内外债务一定会保障如期兑付；深铁集团择机购买万科在公开市场发行的债券。
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周三
11月8日（周三）：现券期货先抑后扬，金地集团债券集体上涨
公开市场方面，央行开展了4,740亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，当日3,910亿元逆回购到期，因此单日净投放830亿元。资金面方面，央行公开市场周三转为净投放，银行间市场隔夜回购加权利率早盘仍上行，但大型银行供给十分稳定。截止收盘，隔夜期上行约9BP至1.70%上方（报收1.7241%）；七天期下行不到1BP至1.8345%。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在5.9%，较上一交易日上行0.5bp左右。周三，现券期货先抑后扬，上午两年国债招标结果带动市场情绪，午后降准降息等宽松预期升温。截至收盘，5年期国债活跃券“23附息国债22”收益率下行2bp，10年期国债活跃券“23附息国债18”收益率下行2.25bp，10年期国开活跃券“23国开10”收益率下行1.80bp，5年期国开活跃券“23国开08”收益率下行2bp。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.21%，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约持平。中证转债指数收跌0.11%，成交额415.1亿元。正裕转债跌超4%，百畅转债跌近3%；红墙转债涨44%，豪美转债涨超17%，金农转债涨超13%、锋龙转债涨近13%，神通转债涨超10%。交易所债券市场收盘，金地、龙湖旗下多只境内债上涨，“21金地03”、“16金地02”涨超20%，“21金地04”涨超18%，“21金地01”、“20金地01”涨超17%；“21龙湖05”涨超9%，“19龙湖04”、“20龙湖01”、“20龙湖01”涨超8%。
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周四
11月9日（周四）：资金面维持宽松格局，现券期货小幅走弱
公开市场方面，央行开展了2,020亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，当日1,940亿元逆回购到期，因此单日净投放80亿元。
资金面方面，央行公开市场周四继续小幅净投放，银行间市场资金面维持宽松格局，流动性供给稳定，隔夜回购加权利率走低，七天变动微弱。截止收盘，隔夜期下行约8BP至1.65%以下（报收1.6477%）；七天期微幅上行约0.2BP至1.8367%。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.59%，较上一交易日变化不大。10月CPI同比再陷负值，给政策腾挪出更多的空间，万亿国债增发也让市场对降准等预期不减。周四，现券期货小幅走弱。银行间主要利率债收益率多数上行。截至收盘，3年期国债活跃券“23附息国债17”收益率上行1.00bp，10年期国债活跃券“23附息国债18”收益率收平，5年期国开活跃券“23国开08”收益率上行0.75bp，10年期国开活跃券“23国开10”收益率上行1.15bp。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.01%，10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.05%。中证转债指数收跌0.04%，成交量为390.2亿元。锋龙转债跌超14%，红墙转债跌超6%，天康转债跌超5%；震裕转债涨近19%，润达转债涨超18%，斯特转债涨超7%，广电转债涨超5%。交易所债券市场收盘，地产债涨跌不一。“21金地01”“22万科01”涨超5%，“16金地02”涨超3%；“21龙湖06”“22龙湖03”“21旭辉01”跌超2%。
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周五
11月10日（周五）：资金面宽松，短券表现更好，市场关注后续金融数据和MLF续做
公开市场方面，央行开展了2,030亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，当日430亿元逆回购到期，因此单日净投放1,600亿元。本周央行公开市场累计开展了12,500亿元逆回购操作，本周共18,980亿元逆回购到期，因此本周央行公开市场净回笼6,480亿元。
资金面方面，银行间市场周五隔夜加权利率在1.7%附近徘徊，供给充裕显示短期资金面仍宽。截止收盘，隔夜期上行约4BP至1.69%以上（报收1.6902%）；七天期上行约1BP至1.8470%。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级市场最新成交集中在2.57%附近，较上日下行2bp左右；一级市场上，目前暂无有效报价。在金融数据发布前，机构一般都不会有大动作，况且当前存单利率高企的掣肘还未消除，关注焦点还是下周的MLF续做央行会不会有所行动。周五，短期资金面宽松，银行间主要利率债收益率普遍下行，短券表现更好。截至收盘，10年期国债活跃券“23附息国债18”收益率下行0.40bp，10年期国开活跃券“23国开10”收益率下行0.85bp，5年期国开活跃券“23国开08”收益率下行2.15bp，2年期国债活跃券“23附息国债20”收益率下行2.00bp。国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.16%，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.02%。全周来看，30年期主力合约涨0.41%，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约跌0.10%。中证转债指数收跌0.16%，成交额336.2亿元。“正元转02”跌超10%，亚康转债跌超7%，思特转债跌超6%；雅创转债涨超57%，广泰转债涨超20%，豪美转债涨超15%、天康转债涨超10%。交易所债券市场收盘，地产债多数下跌，“20万科02”跌超7%，“21金地03”跌超5%，“21金地01”和“16金地02”跌超4%；“21万科06”涨超19%。
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